預(yù)期信用損失模型驗(yàn)證的國(guó)際國(guó)內(nèi)最新實(shí)踐上篇：歐盟銀行
2024年07月18日
我們將分上篇和下篇分別對(duì)歐盟銀行和我國(guó)銀行在預(yù)期信用損失模型驗(yàn)證方面的最新實(shí)踐進(jìn)行歸納總結(jié)，并對(duì)典型銀行進(jìn)行了示例分析。
一、對(duì)預(yù)期信用損失模型驗(yàn)證的主要規(guī)范
1.國(guó)際規(guī)范
在預(yù)期信用損失模型實(shí)施之前，國(guó)際上已經(jīng)存在一些影響較為廣泛的模型風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范，比如，巴塞爾委員會(huì)和歐央行發(fā)布的關(guān)于內(nèi)評(píng)模型風(fēng)險(xiǎn)管理的文件、美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的模型風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管指引（SR11-7SUPERVISORY GUIDANCE ON MODEL RISK MANAGEMENT）等。這些文件中，對(duì)于模型風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和原則，也普遍適用于預(yù)期信用損失模型。
在新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后，直接涵蓋預(yù)期信用損失模型驗(yàn)證的重要規(guī)范包括巴塞爾委員會(huì)和歐洲銀行管理局發(fā)布的文件。如下圖所示。
巴塞爾委員會(huì)明確要求銀行應(yīng)制定適當(dāng)?shù)恼吆统绦颍则?yàn)證用于評(píng)估和計(jì)量預(yù)期信用損失的模型；銀行應(yīng)制定穩(wěn)健的政策和程序，在模型使用之初和持續(xù)的基礎(chǔ)上，驗(yàn)證其基于模型的評(píng)級(jí)體系、流程以及對(duì)所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)組成部分估計(jì)的準(zhǔn)確性和一致性。一個(gè)健全的模型驗(yàn)證框架，應(yīng)包括以下4個(gè)部分。
圖 健全的模型驗(yàn)證框架（巴塞爾委員會(huì)）
2.我國(guó)的監(jiān)管10號(hào)文
我國(guó)原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行預(yù)期信用損失實(shí)施管理辦法》（監(jiān)管10號(hào)文），明確要求“商業(yè)銀行應(yīng)建立有效的模型驗(yàn)證機(jī)制，對(duì)預(yù)期信用損失法實(shí)施所涉及的各種模型的穩(wěn)健性、一致性和準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證，根據(jù)驗(yàn)證結(jié)果對(duì)模型進(jìn)行優(yōu)化。”要求對(duì)預(yù)期信用損失法實(shí)施所涉及的各種模型的穩(wěn)健性、一致性和準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證，驗(yàn)證報(bào)告應(yīng)報(bào)送董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層。驗(yàn)證分為以下類(lèi)型。
二、歐盟銀行資產(chǎn)質(zhì)量及減值準(zhǔn)備計(jì)提總體情況
1.銀行業(yè)不良率
根據(jù)歐央行（ECB）2024年5月發(fā)布的《金融穩(wěn)定報(bào)告》，截至2023年末，歐洲銀行業(yè)不良貸款率總體上仍接近歷史低點(diǎn)，但對(duì)微型企業(yè)和商業(yè)房地產(chǎn)（CRE）的貸款，以及不良貸款率處于歷史低位的國(guó)家，貸款質(zhì)量開(kāi)始出現(xiàn)輕微惡化的跡象。另外，大銀行的不良率明顯低于中小銀行。如下圖表所示。
表 歐洲銀行不同行業(yè)的不良率（%）
來(lái)源：根據(jù)Financial Stability Review, May 2024
(europa.eu)
歐央行在《金融穩(wěn)定報(bào)告》中表示，自2018年以來(lái)，由于銀行處置了撥備率相對(duì)較高的歷史遺留不良貸款，所有組合的不良貸款撥備率都有所下降。2023年末，歐盟銀行業(yè)不良貸款撥備率（NPL coverage ratio）為42.10%，不良貸款撥備率累計(jì)下降（Cumulative change in NPL
coverage ratio）5.45%。歐央行擔(dān)憂(yōu)如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化，延遲計(jì)提撥備和較低的撥備水平可能會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
2.貸款減值階段的分布及減值計(jì)提
與貸款質(zhì)量的輕微惡化一致，在貸款減值階段分布方面，2023年末，第2、3階段貸款所占比例較2022年末略有上升。
圖 減值階段分布（%）
與貸款質(zhì)量輕微惡化的趨勢(shì)相悖，貸款各階段計(jì)提的減值準(zhǔn)備金比率2023年末較2022年末略有下降。2023年末，第1、2、3階段減值準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為0.21%、3.6%和43.35%。
圖 各減值階段貸款的減值計(jì)提比例（%）
三、歐盟銀行對(duì)預(yù)期信用損失模型的回溯測(cè)試情況
自2016年以來(lái)，歐洲銀行管理局(EBA)持續(xù)監(jiān)督和審查銀行對(duì)IFRS 9的有效實(shí)施情況，以提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性和應(yīng)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的透明度。EBA于2023年11月最新發(fā)布了IFRS9影響評(píng)估報(bào)告，這是在2016年、2021年對(duì)IFRS9實(shí)施影響評(píng)估基礎(chǔ)上的持續(xù)跟進(jìn)。EBA此次評(píng)估的銀行樣本是來(lái)自14個(gè)歐盟國(guó)家的37家機(jī)構(gòu)。其中，大多數(shù)是全球或其他系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，涵蓋了歐盟適用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的銀行總資產(chǎn)的74%。
總體上，EBA認(rèn)為自IFRS9實(shí)施以來(lái)，各機(jī)構(gòu)在其預(yù)期信用損失模型方面取得了重大進(jìn)展，模型通常能夠有效確認(rèn)預(yù)期信用損失。但另一方面，IFRS9中的規(guī)定存在較大的判斷空間，各機(jī)構(gòu)在估計(jì)預(yù)期信用損失時(shí)采用了不同的方法。這可能導(dǎo)致了預(yù)期信用損失結(jié)果間的變異性，并對(duì)不同的審慎監(jiān)管指標(biāo)構(gòu)成影響。此外，預(yù)期信用損失模型所包含的不同因子中，存在某些引起審慎監(jiān)管擔(dān)憂(yōu)且尚未被多數(shù)機(jī)構(gòu)解決的做法。
EBA總結(jié)了樣本銀行對(duì)于預(yù)期信用損失模型（“ECL模型”）的回溯測(cè)試情況（注：回溯測(cè)試基于模型預(yù)測(cè)值與實(shí)現(xiàn)值的比較，是模型定量驗(yàn)證的一部分。驗(yàn)證是評(píng)估模型性能的整個(gè)過(guò)程和更廣泛的分析。驗(yàn)證包含回溯測(cè)試）。EBA認(rèn)為，到目前為止，銀行對(duì)ECL模型的定期審查中，對(duì)回溯測(cè)試的有效應(yīng)用非常有限，回溯測(cè)試結(jié)果很少觸發(fā)銀行采取具體的行動(dòng)和改進(jìn)模型，這引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂(yōu)。
對(duì)于ECL模型中的各個(gè)因子，銀行進(jìn)行回溯測(cè)試的普遍程度有所不同。多數(shù)銀行能夠進(jìn)行回溯測(cè)試的ECL模型因子包括：減值階段劃分、12個(gè)月的PD、整個(gè)生命期的PD、LGD、ECL；而多數(shù)銀行沒(méi)有進(jìn)行回溯測(cè)試的模型因子包括：前瞻性因子、管理層疊加。如下圖。
圖 對(duì)ECL模型因子的回測(cè)情況
注：“Yes”表示對(duì)該因子進(jìn)行回測(cè)的銀行；“No”表示沒(méi)有對(duì)該因子進(jìn)行回測(cè)的銀行。縱軸表示對(duì)應(yīng)的銀行數(shù)量。
1.對(duì)減值階段劃分的回測(cè)
EBA認(rèn)為，對(duì)減值階段劃分的回測(cè)是一個(gè)重要的分析維度，其能為評(píng)估減值階段劃分和確定信用風(fēng)險(xiǎn)顯著上升（SICR）所使用的指標(biāo)的穩(wěn)健性提供有用的信息，使銀行能夠識(shí)別在階段劃分過(guò)程可能存在的缺陷并觸發(fā)特定的行動(dòng)，以確保及時(shí)識(shí)別整個(gè)生命期的ECL。
80%的銀行對(duì)減值階段劃分的有效性實(shí)施回測(cè)。不同銀行回測(cè)的目標(biāo)不盡相同。主要包括：評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)顯著上升（SICR）中使用的定量閾值的預(yù)測(cè)能力、在進(jìn)入第三階段之前將第二階段作為前置分類(lèi)的有效性，以及階段劃分隨時(shí)間的穩(wěn)定性。如下圖所示。
圖 銀行進(jìn)行階段劃分回測(cè)的目標(biāo)及使用各目標(biāo)的銀行占比
盡管不同銀行在對(duì)減值階段回測(cè)中，采用了不同的測(cè)試指標(biāo)，但主要包括以下兩類(lèi)：（i）評(píng)估各階段之間的轉(zhuǎn)移矩陣；（ii）分析僅因定性/門(mén)檻指標(biāo)而轉(zhuǎn)移到第二階段的比例。如下圖表所示。
圖 銀行用于回測(cè)階段劃分的指標(biāo)類(lèi)型及使用該指標(biāo)的銀行占比
在實(shí)施回測(cè)的銀行中，幾乎都制定了內(nèi)部政策，包括評(píng)估回測(cè)結(jié)果時(shí)相關(guān)的閾值和可接受水平。但是，只有少數(shù)機(jī)構(gòu)報(bào)告了對(duì)超出閾值的情況所預(yù)期采取的補(bǔ)救措施。因此，EBA希望銀行擴(kuò)大用于分析測(cè)試的指標(biāo)范圍，更重要的是，更清晰地定義如何應(yīng)用回測(cè)結(jié)果。
2.對(duì)ECL模型中12個(gè)月PD的回測(cè)
對(duì)ECL模型中12個(gè)月PD的回測(cè)，是目前ECL模型回測(cè)中最為成熟的領(lǐng)域。這可能與銀行在內(nèi)評(píng)法（IRB）下已經(jīng)開(kāi)發(fā)了類(lèi)似的實(shí)踐方法和收集了大量的數(shù)據(jù)有關(guān)。樣本銀行已制定了內(nèi)部政策并設(shè)置了相關(guān)閾值，用于評(píng)估回測(cè)結(jié)果，并在認(rèn)為偏差顯著時(shí)采取糾正措施和改進(jìn)模型。
對(duì)ECL模型中12個(gè)月 PD的回測(cè)，最常用的是通過(guò)比較ECL模型基準(zhǔn)情景下的12個(gè)月PD或各經(jīng)濟(jì)情景的加權(quán)平均12個(gè)月PD，與實(shí)際觀察到的1年違約率來(lái)進(jìn)行的。不同銀行采用的模型估計(jì)值類(lèi)型分布如下圖表。
圖 對(duì)12個(gè)月PD回測(cè)時(shí)，與實(shí)際值進(jìn)行比較的模型值及使用該值的銀行占比
圖 對(duì)12個(gè)月PD回溯測(cè)試時(shí)，與模型值進(jìn)行比較的實(shí)際值及使用該值的銀行占比
3.對(duì)整個(gè)生命期PD的回測(cè)
超過(guò)一半的樣本銀行對(duì)整個(gè)生命期的PD估計(jì)結(jié)果進(jìn)行回測(cè)?；販y(cè)時(shí)，通常比較模型估計(jì)的各經(jīng)濟(jì)情景加權(quán)平均整個(gè)生命期PD與實(shí)際觀察到的累計(jì)內(nèi)部違約率。機(jī)構(gòu)會(huì)制定內(nèi)部政策，設(shè)定評(píng)估回測(cè)結(jié)果的閾值，如果出現(xiàn)被視為重大偏差的情況，會(huì)采取后續(xù)行動(dòng)進(jìn)行審查和/或重新校準(zhǔn)參數(shù)。
EBA認(rèn)為，應(yīng)該對(duì)整個(gè)生命期PD的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行回測(cè)，否則可能會(huì)缺乏評(píng)估所建模型穩(wěn)健性的重要信息，無(wú)法確保這些模型提供一致的ECL結(jié)果，并阻止在必要時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。因此，EBA希望目前沒(méi)有對(duì)整個(gè)生命期PD進(jìn)行回溯測(cè)試的機(jī)構(gòu)重新考慮他們的方法，開(kāi)發(fā)相關(guān)測(cè)試，并收集對(duì)整個(gè)生命期PD進(jìn)行回溯測(cè)試所需的所有相關(guān)數(shù)據(jù)。
圖 對(duì)整個(gè)生命期PD回測(cè)時(shí)，與實(shí)際值進(jìn)行比較的模型值及使用該值的銀行占比
圖 對(duì)整個(gè)生命期PD回測(cè)時(shí)，與模型值進(jìn)行比較的實(shí)際值及使用該值的銀行占比
4.對(duì)LGD的回測(cè)
大多數(shù)銀行對(duì)LGD參數(shù)估計(jì)值進(jìn)行回測(cè)。在回測(cè)時(shí)，大多數(shù)銀行使用基準(zhǔn)情景下的LGD作為模型估計(jì)值，少數(shù)銀行直接使用加權(quán)平均LGD作為模型估計(jì)值。不過(guò)，各銀行對(duì)于觀測(cè)值的選擇一致性較高，通常以實(shí)現(xiàn)的損失作為觀測(cè)值。
大多數(shù)銀行制定了內(nèi)部政策，規(guī)定了差異閾值和可接受水平。但少數(shù)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行回測(cè)分析和發(fā)現(xiàn)突破閾值時(shí)，沒(méi)有采取后續(xù)行動(dòng)以解決所遇到的問(wèn)題。
EAB認(rèn)為銀行需要改進(jìn)在LGD領(lǐng)域的回測(cè)框架，確保對(duì)該過(guò)程進(jìn)行強(qiáng)有力的治理，其中包括相關(guān)的時(shí)間表和進(jìn)行分析的頻率，并在內(nèi)部政策和程序中明確界定；及時(shí)跟進(jìn)EBA發(fā)布的基準(zhǔn)測(cè)試結(jié)果，確保引入對(duì)模型的改進(jìn)，以獲得更穩(wěn)健和一致的ECL結(jié)果。
圖 對(duì)LGD回測(cè)時(shí)，與實(shí)際值進(jìn)行比較的模型值及使用該值的銀行占比
圖 對(duì)LGD回測(cè)時(shí)，與模型值進(jìn)行比較的實(shí)際值及使用該值的銀行占比
5.對(duì)前瞻性信息FLI的回測(cè)
一半以上的銀行沒(méi)有對(duì)前瞻性信息（FLI）實(shí)施回測(cè)。在大多數(shù)情況下，這種情況與銀行使用由本國(guó)中央銀行或其他相關(guān)國(guó)際機(jī)構(gòu)提供的外部宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)有關(guān)（即，銀行自身沒(méi)有為FLI生成可供回測(cè)的模型估計(jì)值）。
在對(duì)前瞻性信息（FLI）實(shí)施回測(cè)的銀行中，FLI回測(cè)的主要目標(biāo)一般是評(píng)估納入模型的宏觀經(jīng)濟(jì)變量預(yù)測(cè)的可靠性。通常是通過(guò)比較上一個(gè)報(bào)告期內(nèi)某些宏觀經(jīng)濟(jì)變量的預(yù)測(cè)與實(shí)際的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。另外，雖然這些銀行制定了帶有閾值的內(nèi)部政策，但只有一半的機(jī)構(gòu)進(jìn)一步評(píng)估了引發(fā)潛在補(bǔ)救行動(dòng)的結(jié)果。
EBA希望所有機(jī)構(gòu)應(yīng)定期進(jìn)行FLI的回溯測(cè)試，以評(píng)估用于ECL目的的內(nèi)部宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的質(zhì)量。如存在重大偏差，應(yīng)采取適當(dāng)?shù)募m正措施，包括評(píng)估其他FLI來(lái)源（例如使用國(guó)際機(jī)構(gòu)/中央銀行提供的外部宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)）的選項(xiàng)。
圖 銀行進(jìn)行FLI回測(cè)的目標(biāo)及使用該目標(biāo)的銀行占比
圖 銀行進(jìn)行FLI回測(cè)所比較的指標(biāo)及使用的銀行占比
6.對(duì)管理層疊加的回測(cè)
與對(duì)ECL模型中其他因子的回測(cè)不同，絕大多數(shù)銀行沒(méi)有對(duì)管理層疊加（模型外調(diào)整）進(jìn)行回測(cè)，并且，也沒(méi)有在不久的將來(lái)實(shí)施此類(lèi)回測(cè)的計(jì)劃。
EBA認(rèn)為，近年來(lái)，管理層疊加已成為ECL框架的一個(gè)組成部分，并對(duì)ECL的結(jié)果產(chǎn)生了重大影響。雖然管理層疊加具有臨時(shí)性質(zhì)，并且在應(yīng)用時(shí)高度使用專(zhuān)家判斷，但對(duì)管理層疊加的回測(cè)仍具有價(jià)值，因?yàn)榛販y(cè)能夠?yàn)榱炕Ｐ驼{(diào)整的方法提供重要觀點(diǎn)，從而可能進(jìn)一步予以改進(jìn)。因此，EBA希望銀行對(duì)管理層疊加進(jìn)行回測(cè)，以評(píng)估其對(duì)實(shí)際數(shù)據(jù)所作調(diào)整的準(zhǔn)確性。
對(duì)管理層疊加的回測(cè)可能采用不同的方法（例如，作為獨(dú)立的要素或從對(duì)ECL結(jié)果的回測(cè)中隱含推導(dǎo)而來(lái)），其取決于銀行對(duì)管理層疊加應(yīng)用的層次（即在ECL層級(jí)或模型參數(shù)層級(jí)）。
圖 銀行進(jìn)行管理層疊加回測(cè)的目標(biāo)及使用該目標(biāo)的銀行占比
7.對(duì)ECL結(jié)果的回測(cè)
超過(guò)一半的銀行對(duì)ECL的計(jì)量結(jié)果進(jìn)行回測(cè)。ECL回測(cè)的主要目的是評(píng)估銀行對(duì)ECL的估計(jì)是否與可觀測(cè)數(shù)據(jù)的變化一致。
大多數(shù)銀行將整個(gè)生命期的ECL金額（不包括管理層疊加）與給定期間的累計(jì)信用損失進(jìn)行比較，而另一些銀行則將估計(jì)的ECL與報(bào)告期之后第一年實(shí)際發(fā)生的信用損失進(jìn)行比較。
值得一提的是，由于模型預(yù)測(cè)ECL與實(shí)際損失之間通常存在較長(zhǎng)的時(shí)間跨度，因此一年內(nèi)實(shí)際發(fā)生的損失可能并不代表與報(bào)告日金融工具的預(yù)期信用損失（ECL）進(jìn)行比較的正確觀察值。因此，EBA希望銀行應(yīng)確保在可比的基礎(chǔ)上進(jìn)行模型ECL預(yù)測(cè)值與實(shí)際值的比較，并開(kāi)發(fā)出穩(wěn)健的方法論。同時(shí)，還應(yīng)跟蹤收集有意義的測(cè)試所需的信息。
在內(nèi)部政策制定方面，只有一半的銀行制定了相關(guān)政策，其中包括確定ECL回測(cè)的閾值和可接受水平。但沒(méi)有銀行報(bào)告其違反任何閾值。
EBA認(rèn)為，ECL回測(cè)非常重要且是分析ECL框架整體穩(wěn)健性和模型預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的關(guān)鍵維度。雖然ECL回測(cè)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間序列的數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)目前可能并不完全可用，但還是鼓勵(lì)銀行將這一維度納入其ECL模型回測(cè)框架中，并開(kāi)發(fā)出能夠?qū)⒛Ｐ皖A(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際觀測(cè)結(jié)果進(jìn)行比較的可靠方法。
圖 銀行進(jìn)行ECL結(jié)果回測(cè)的目標(biāo)及使用的銀行占比
圖 對(duì)ECL回測(cè)時(shí)，與實(shí)際值進(jìn)行比較的模型值及使用該值的銀行占比
圖 對(duì)ECL回測(cè)時(shí)，與模型估計(jì)值進(jìn)行比較的實(shí)際值及使用該值的銀行占比